最全分析！合伙制股权基金自然人LP（投资人）到底应该按20%还是35%交个税？

昨日，一条消息让投资圈的大佬们对未来开始忧心忡忡，今后私募适应税率最高或达35%！让整个创投行业一时之间笼罩在阴影之下，甚至有创投企业旗下的基金接到通知，需要补缴过去多年的所得税，数额最高达到上亿！

那么在这之前创投圈的大佬们过得是怎样的日子？

在此之前创投圈们的大佬都会抱团取暖，成立合资企业。在任何时代鼓励投资，让钱活起来，都是国家和政府的首要任务，所以国内有些地方政府他们学习了合伙企业的穿透的文件精神，出文明确合伙企业的利润可以分项目进行穿透，所谓穿透就是先分红再缴税，根据合伙人的类型选择税种和税率，投资人适用于个人投资的20%的税率。

http://www.bjjrj.gov.cn/bjszcfg/c19-a54.html  北京地方文 支持20%

http://www.bh.gov.cn/fgw/contents/927/89227.html政发[2009]45号 天津地方文 支持20%

http://hd.chinatax.gov.cn/guoshui/action/GetArticleView1.do?id=1272&flag=1  2001 第84号文 支持20%

宁波政府回答问题，表示支持按照“利息、股息、红利所得”进行征税。

我们用数字说话，比如假设一家有限合伙基金共有5位个人LP，且出资比例相同，均为20%，收益为1000万元的时候，每个人分红得到200万元，按照地方政府发文规定，他们仅仅需要缴纳20%的税款，缴纳额度仅为40万。

但是在昨天的在国家税务总局举办的2018年第三季度税收政策解读视频会上，有一个回答让投资圈的大佬感到绝望。

                                                                                                                   截图源自文字直播

按照个体工商户生产经营所得项目缴纳个人所得税，这意味着投资圈们的大佬的投资收益要缴纳35%的所得税了。

数据统计，参与私募投资的个人LP均为高净值人群，很多机构起投点在300万甚至500万，项目成功的收入是远远大于10万元的，所以投资圈无论大佬还是新贵都是无法避免这35%的高税率纳税。

众多投资圈人士均表示：如果税率变成35%，那么投资圈将是一片死海。

在哀鸿遍野的时候，捷税宝的税务专家们提出了不同的观点：今后国家会出台相关政策支持合伙企业进行穿透。

原因一：合伙企业不能对投资收益进行穿透，那么合伙企业本身存在的意义就会大打折扣，本身对金融体系会带来大幅度的负面影响，这是我们不愿意看到的。

原因二：国家是不会做丢了西瓜捡芝麻的事情，投资收益20%的税收收入是一定比35%的要低，但是20%的政策是对投资的一种激励政策，让资本涌入市场，带来的经济效益是远远大于多征收的税务收入的。

原因三：我们看一下国家在个人独资企业和合伙企业在法律条文上相关规定：

1.个人独资企业和合伙企业对外投资分回的股权收益（即分红、股息红利，股权未出售，不属于生产经营所得，属于其他所得），按“利息、股息、红利所得”计算缴纳个人所得税，适用税率20%。根据国税函[2001]84号《国家税务总局关于《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》执行口径的通知》，个人独资企业和合伙企业对外投资分回的利息或者股息、红利，不并入企业的收入，而应单独作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得，按“利息、股息、红利所得”应税项目计算缴纳个人所得税。

2.个人独资企业和合伙企业股权转让的收益（股权出售，属于生产经营所得），按“生产经营所得”计算缴纳个人所得税，适用5%至35%的五级超额累进税率。根据国税发[2011]50号《国家税务总局关于切实加强高收入者个人所得税征管的通知》，对个人独资企业和合伙企业从事股权（票）、期货、基金、债券、外汇、贵重金属、资源开采权及其他投资品交易取得的所得，应全部纳入生产经营所得，依法征收个人所得税。

地方政府在第二条进行了相关的修改，是直接按照20%进行征收，并且实行多年，一定程度上得到了国家上的默许。在这次事件发生如此大的发酵，国家层面也应得到反馈，国家是会做出相关的修改，并支持穿透。

关于是否征收35%的股权转让、投资收益所得税的争论，我们应到对国家保持信任，国家会出台相关细则，让投资市场不会进入寒冬。

PS ：如果事与愿违，那么今后，我们的自然lp， 全部变成有限公司来做lp。