企业充分利用财务杠杆有什么好处?

来源:捷税宝 作者:财务杠杆达人 2021-02-19 10:18:43
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摘要:财务杠杆作用是负债和优先股筹资在提高企业所有者收益中所起的作用,是以企业的投资利润与负债利息率的对比关系为基础的。1. 投资利润率大于负债利息率。此时企业盈利,企业所使用的债务资金所创造的收益(即息税前利润) 除债务利息之外还有一部分剩余,这部分剩余收益归企业所有者所有。2.投资利润率小于负债利息率。企业所使用的债务资金所创造的利益不足支付债务利息,对不足以支付的部分企业便需动用权益性资金所创造的利润的一部分来加以弥补。这样便会降低企业使用权益性资金的收益率。

企业充分利用财务杠杆有什么好处?

所谓杠杠思维犹如古希腊科学家阿基米德所说的,“给我一个杠杆,我可以撬动整个地球”,在企业经营中同样离不开杠杆思维。财务杠杆通俗的说就是用别人的钱来赚自己的钱。那么企业充分利用财务杠杆有什么好处呢?



1. 提高企业资金的使用效率

企业充分利用财务杠杆通俗的说,相当于用一块钱来办两块钱的事情。财务杠杆就是四两拨千斤,以小博大,用有限的资产来撬动无限的产出,从而使企业资本利用最大化。


2. 产生利息抵税效应

首先,负债最重要的一个表现就是能够为企业减少纳税额度,也就是说负债利息可以从税前利润中进行抵扣,以此来减少企业的应纳税得额。当企业的负债额越多,其利息抵税效应越大,对于企业的价值增加更有利。其次,因为负债利息的税前抵扣减少了应缴纳税所得额,因此企业的综合资金成本也会有所降低。


3. 产生高额收益效应

所谓负债的财务杠杆效应就是指债务资本获取相应的投资利润,从而获得本金和固定的利息收入,但是其所创造的高额剩余利润却归权益资本所有,这就进一步提高了权益资本的利润率,因此产生了高额的收益效应。值得一提的是,财务杠杆属于税后效应,因为无论何种所得,企业都需要缴纳企业所得税,因此资本利润率越高,财务杠杆的综合效应越大。


当企业的资本利润率小于企业的负债利率时,其财务杠杆就会产生负效应,从而造成企业的财务危机,增加了企业的成本费用和定期支付的压力。不但如此,过度的付账还会引起企业所有人和债权人之间的利益冲突,限制了企业的融资并最终导致企业破产。由此可见,企业能否产生收益取决于财务杠杆效应程度如何。

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