建筑工程行业税收筹划解决方案

建筑工程行业的发展现状,目前建筑工程行业在长周期和短周期均处于下行阶段;叠加本次新冠疫情的影响,从长周期视角来看,疫情对建筑工程行业影响很小;从短周期视角来看,疫情对建筑工程行业影响基本可控。

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建筑工程行业的定义

建筑工程行业指国民经济中从事建筑安装工程的勘察、设计、施工以及对原有建筑物进行维修活动的物质生产部门。从细分行业来看,建筑工程行业主要包括基础设施建设、房屋建设、装饰装修和园林工程四大板块。建筑工程行业居于整个产业链的中游,产量不受存货与产能的干扰而由需求直接决定,市场竞争较为充分,成本的上升或下降都比较容易转移至下游,需求强劲时议价能力较强,毛利率也相对越高。因此无论从“量”还是从“价”两个维度来看,建筑工程行业主要由终端需求直接驱动。


建筑工程行业的发展现状

目前建筑工程行业在长周期和短周期均处于下行阶段;叠加本次新冠疫情的影响,从长周期视角来看,疫情对建筑工程行业影响很小;从短周期视角来看,疫情对建筑工程行业影响基本可控。

建筑工程行业存在20~40年的长周期,一个长周期包含若干个3年左右的短周期。从建筑工程行业增加值增速的走势来看,本轮建筑工程行业周期自1999年开始,经历了2000~2009年左右的快速上升期,2010年首次出现大幅回落,除了2017年增速出现短暂回升以外,近年来,整体走势延续了2010年以来的下行趋势。2019年,建筑工程行业增加值增速较2018年下降至更低水平。整体看,近年来下游需求的持续性回落使得建筑工程行业整体进行下行周期,未来预计建筑工程行业增速仍存在下行压力,考虑到近年来较为温和的经济政策背景下,建筑工程行业增速未来或将下行至更低水平的区间。

图 1:从建筑工程行业增加值增速看行业周期性



2019年,在资金端和需求端共同影响下,建筑工程行业集中度加速提升。长期来看,在下游行业增速进入下行区间影响下,拥有融资和技术优势的大型国有企业及细分领域的龙头民企有望维持市场占有率的持续扩张。


从需求端来看,2016-2017年,随着棚改以及PPP模式的大力推行,建筑工程行业的需求较为旺盛,中小企业获取工程承包项目相对容易。从资金端来看,市场流动性相对宽松导致企业之间融资能力差异体现不明显,资质较弱的施工企业可通过较大比例的垫资获取项目。2019年,由于地产面临周期性下行,基建投资增速受项目储备以及政府债务管控力度加大影响而继续2018年的低迷态势,建筑行业需求有所萎缩;此外,2018年以来投资者风险偏好降低,叠加资管新规等金融政策的推行导致建筑施工企业资金端有所收紧。总体看,2019年需求和资金端加速了资质和融资能力相对较弱的施工企业出清,进而导致建筑工程行业集中度的提升。


总体来看,在下游行业增速进入下行区间的影响下,拥有融资和技术优势的国有企业及细分领域的龙头民企有望维持业绩的稳定增长,从而进一步提高市场占有率。

2019年,全国建筑工程行业在手和新签合同增速同比下降;由于地产行业面临周期性下行,而基建投资在庞大的债务压力下也难以重返高峰,建筑工程行业中长期增长仍面临较大压力。短期内,由于地产投资保持韧性叠加基建领域的逆周期调节,建筑工程行业投资增长仍有空间。

由于建筑工程行业处于产业链的中游,所提供的服务本质上等同材料加工,但由于建筑产权不归建筑施工企业所有,企业生产决策不受库存因素干扰,而是下游需求直接决定。对于价格而言,建筑工程行业定价模式多为成本加成,加上原材料的采购和价格调差机制较为成熟,原材料成本的变动可以在一定程度上转移至下游,因此建筑工程行业是一个由需求驱动的行业,在订单向施工的转化相对稳定的情况下,其行业增长主要取决于“量”,而“价”对盈利能力的影响相对较小。



建筑工程行业价值链



建筑工程行业的主要产品是工程项目,建设活动主要围绕工程项目开展,但现实中项目参与方众多,关系错综复杂,造成了项目形成过程中的分裂以及观察角度的局限,如果将建设项目视为某个“企业”的产品,那么围绕产品生命周期,可以建立项目价值链模型。项目价值链的目标不是利润而是“用户价值”,“用户价值”可以理解为项目的使用价值,即业主要达到的主要目的,或为价值工程中的价值(功能/成本)。


项目价值链的基础是业主在使用功能、资金及工期等方面的控制和政府各方面的监管,这是项目价值形成的基础和框架。招投标及合同管理类似企业的人力资源管理,通过招投标挑选承包商承担基本活动,用合同形式固定关系并明确职责权利。质量保证和技术审核在项目中主要依靠监理执行,这是类似于企业的质量保证体系。此外,辅助活动中,设备采购过去常由建设单位购买,随工程进度向施工企业供应,现在逐步转变为施工企业包工包料为主。


由项目价值链结构模型不难看出,要最大化业主的价值需要从全价值链角度对项目进行优化,而实际这些活动不是在一个企业框架内,而是外包给不同的企业,那么这些基本活动也就外化为建筑工程行业价值系统。


企业的价值链不是内部封闭的,而是两端开放的系统。企业的价值链分别于上游供应商的价值链和下游卖方的价值链相联系,构成一个完整的供应链。供应商拥有创造和交付企业价值链所使用的外购输入的价值链(上游价值),企业的产品最终成为买方价值链的一部分。企业获取和保持竞争优势不仅取决于对企业价值链的理解,还取决于企业如何适应价值系统。


价值系统跳出了单一企业的价值局限,从价值增值的全过程考察企业行为,并使各参与方建立面向用户的思想,项目价值链的基本活动构成了建筑工程行业的价值系统,他们共同逐步形成项目价值。



但是在实务中,建筑企业在采购环节以及施工环节往往会面临各种税务困境,常见的问题包括但不限于无成本支出、用工成本等。

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